بيانات الباحث
أستاذ مشارك، قسم الاقتصاد والتمويل، كلية إدارة الأعمال، جامعة الطائف، المملكة العربية السعودية
https://orcid.org/0009-0006-1174-2669
ملخص
يتمثل الهدف الرئيسي لهذه الدراسة في معرفة العوامل المؤثرة على معدل تغطية كفاية رأس المال للمؤسسات العاملة في ممارسة نشاط الأوراق المالية بالسوق المالية السعودية. ولتحقيق هذا الهدف اعتمدت الدراسة على منهجية تحليلية، حيث تم جمع البيانات من مصادر مختلفة، مثل التقارير والنشرات الإحصائية الصادرة عن هيئة سوق المال، والتقارير الإحصائية السنوية الصادرة عن تداول السعودية. وقد تم تحليل هذه البيانات من خلال الأدوات الإحصائية والتحليلية المناسبة، حيث استخدمت الدراسة أسلوب الانحدار الخطي البسيط لمعرفة أثر كل متغير مستقل على حدة من بين المتغيرات الآتية: (مخاطر الائتمان، مخاطر السوق، الرفع المالي مقاساً بـ (نسبة إجمالي الديون على إجمالي الأصول)، الرفع المالي مقاساً بـ (نسبة إجمالي الديون على إجمالي حقوق الملكية)، معدل العائد على الأصول، معدل العائد على حقوق الملكية)على معدل تغطية كفاية رأس المال للمؤسسات العاملة في ممارسة نشاط الأوراق المالية بالسوق المالية السعودية، كما استخدمت أسلوب الانحدار الخطي المتعدد لمعرفة أثر جميع هذه المتغيرات مجتمعة على معدل تغطية رأس المال للمؤسسات العاملة في ممارسة نشاط الأوراق المالية بالسوق المالية السعودية. وقد توصلت الدراسة إلى عدة نتائج من أهمها: وجود علاقة ارتباط طردية قوية ذات دلالة إحصائية بين العوامل موضع الدراسة ومعدل تغطية كفاية رأس المال للمؤسسات العاملة في ممارسة نشاط الأوراق المالية بالسوق المالية السعودية، كما أكدت نتائج الانحدار الخطي البسيط والانحدار الخطي المتعدد على وجود أثر إيجابي ذو دلالة إحصائية لجميع العوامل موضع الدراسة على معدل تغطية كفاية رأس المال للمؤسسات العاملة في ممارسة نشاط الأوراق المالية بالسوق المالية السعودية. واستناداً على هذه النتائج أوصت الدراسة بضرورة تقوية وتعزيز مستوى كفاية رأس المال للمؤسسات العاملة في ممارسة نشاط الأوراق المالية بالسوق المالية السعودية، وضرورة دعم كفاءة واستقرار النظام المالي للمؤسسات العاملة في ممارسة نشاط الأوراق المالية بالسوق المالية السعودية.
The primary objective of this study is to identify the factors affecting the capital adequacy ratio (CAR) of institutions operating in securities activities in the Saudi Stock Exchange. To achieve this objective, the study adopted an analytical methodology, collecting data from various sources, such as statistical reports and bulletins issued by the Capital Market Authority (CMA) and annual statistical reports issued by the Saudi Stock Exchange (Tadawul). This data was analyzed using appropriate statistical and analytical tools. The study used a simple linear regression approach to determine the impact of each independent variable separately from the following: (credit risk, market risk, financial leverage measured by (total debt to total assets ratio), financial leverage measured by (total debt to total equity ratio), return on assets, and return on equity) on the CAR of institutions operating in securities activities in the Saudi Stock Exchange. It also used a multiple linear regression approach to determine the combined impact of all these variables on the CAR of institutions operating in securities activities in the Saudi Stock Exchange. The study reached several results, the most important of which are: the existence of a strong statistically significant direct correlation between the factors under study and the capital adequacy coverage rate of institutions operating in securities activity in the Saudi Stock Exchange. The results of simple linear regression and multiple linear regression also confirmed the existence of a positive statistically significant effect of all the factors under study on the capital adequacy coverage rate of institutions operating in securities activity in Saudi Stock Exchange. Based on these results, the study recommended the necessity of strengthening and enhancing the level of capital adequacy of institutions operating in securities activity in the Saudi Stock Exchange, and the necessity of supporting the efficiency and stability of the financial system of institutions operating in securities activity in the Saudi Stock Exchange.