بيانات الباحث
باحثة ماجستير، قسم المحاسبة، كلية الشرق العربي للدراسات العليا، المملكة العربية السعودية
أستاذ مشارك، قسم المحاسبة، كلية الشرق العربي للدراسات العليا، المملكة العربية السعودية
ملخص
هدف البحث إلى اختبار العلاقة بين جودة التقارير المالية وكفاءة الاستثمار، بالإضافة إلى اختبار الأثر المعدل لمراحل دورة حياة الشركة على هذه العلاقة، وذلك باستخدام عينة من (90) شركة من الشركات غير المالية المقيدة بالسوق المالية السعودية خلال فترة أربع سنوات (2020-2023). ولتحقيق هذا الهدف، تم استخدام المنهج الاستنباطي والاستقرائي، واستخدام تحليل الانحدار الخطي المتعدد لاختبار فرضيّ البحث. وقد توصل البحث إلى وجود تأثير إيجابي ومعنوي لجودة التقارير المالية على كفاءة الاستثمار، كما أن هذا التأثير الإيجابي يزداد في الشركات التي تمر بمرحلة النمو مقارنة بالشركات في المراحل الأخرى من دورة الحياة، والتي تشمل مرحلتيّ النضج، والتدهور. كما تم إجراء مجموعة من التحليلات الإضافية بهدف اختبار متانة نتائج البحث، وتوضح نتائج تلك الاختبارات وجود تأثير إيجابي ومعنوي لجودة التقارير المالية على كفاءة الاستثمار في عينة الشركات سواء التي تعاني من الافراط في الاستثمار، أو تلك التي تعاني من النقص في الاستثمار، وهو ما يتفق مع ما تم التوصل إليه في التحليل الأساسي. أما فيما يتعلق بتأثير مراحل دورة حياة الشركة على العلاقة بين جودة التقارير المالية وكفاءة الاستثمار، توصل البحث إلى أن التأثير الإيجابي لجودة التقارير المالية على كفاءة الاستثمار يزداد في الشركات التي تمر بمرحلة النمو فقط في الشركات التي تعاني من النقص في الاستثمار مقارنة بالشركات في المراحل الأخرى من دورة الحياة، والتي تشمل مرحلتيّ النضج، والتدهور، وهو ما يتفق مع ما تم التوصل إليه في التحليل الأساسي.
The research aimed to test the relationship between financial reporting quality and investment efficiency, as well as the moderating effect of stages of the firm’s life cycle on this relationship, using a sample of (90) non-financial companies listed on the Saudi Stock Exchange over a period of four years (2020-2023). To achieve this goal, the deductive and inductive approach was used, and multiple linear regression analysis was used to test the research hypotheses. The research found that there is a significant positive effect of financial reporting quality on investment efficiency, and that this positive effect increases in companies going through the growth stage compared to companies in other stages of the life cycle, which include the maturity and decline stages.
A set of additional analyses was also conducted to test the robustness of the research results, and the results of these tests show a significant positive effect of the financial reporting quality on investment efficiency in the sample of companies, whether they suffer from overinvestment or those suffering from underinvestment, which is consistent with what was reached in the basic analysis. As for the effect of the stages of the firm’s life cycle on the relationship between the financial reporting quality and investment efficiency, the research found that the positive effect of the financial reporting quality on investment efficiency increases in companies that are in the growth stage only in companies that suffer from a lack of investment compared to companies in other stages of the life cycle, which include the maturity and decline stages, which is consistent with what was reached in the basic analysis.